AP시스템/265520/코스닥/디스플레이장비 및 부품 - OLED 관련주 아이패드 프로6세대부터 OLED로 바뀐데~~

AP시스템/265520/코스닥/디스플레이장비 및 부품 - OLED 관련주 아이패드 프로6세대부터 OLED로 바뀐데~~

(2023.01.20 기준)

시가총액 2,865억원
시가총액순위 코스닥 247위
상장주식수 15,281,421
액면가l매매단위 500원 l 1주
외국인한도주식수(A) 15,281,421
외국인보유주식수(B) 1,344,587
외국인소진율(B/A) 8.80%
투자의견l목표주가 4.00매수 l 26,000
52주최고l최저 24,500 l 15,700
PER/EPS 3.00배 l 6,260원
PBRlBPS (2022.09) 1.05배 l 17,904원
동일업종 PER 14.62배

 

최근에 아이패드 프로 5세대를 구매할려고 관심을 가지고 있었는데요.

조금만 더 있으면 아이패드 프로 6세대가 나온단 소문을 들었습니다.

그래서 구매를 미루고 있었는데요.

 

조금 뜻밖의 소문을 들었습니다. 

바로 6세대부터 아이패드 프로의 패널이 LCD에서 슈퍼OLED로 바뀐다는 이야기였어요.

그래서 OLED 산업군의 상승 사이클이 돌아 오는게 아닌가 하는 생각을 해봤습니다.

 

24년부터 OLED가 대세가 된다면?

OLED시장의 전방 산업인 OLED 생산용 장비 생산 기업과

함께 OLED 생산업체의 매출 그리고 성장이 있지 않을까? 하는 생각이 들었습니다.

 

그래서 예전부터 관심을 가지고 있던, OLED장비기업을 분석해봅니다.

 

바로 AP시스템입니다.

작년에 인공위성 이슈와 테마로 핫했던 AP위성의 모회사기도 하구요.

AP위성은 원래는 같은 회사였지만 기업분할을 통해 따로 IPO를 했었습니다.

 

오늘은 AP시스템에 대해서만 분석해볼까 합니다.

 

*기업분석

현주가 18,750원(2023년 1월 20일 기준)

 

1. 높은 ROE

수익성이 높은 기업입니다.

아래 표를 보시면 알겠지만, 최근 ROE가 10%이상입니다.

2019년부터 진출한 D램 장비 사업에서 두자릿수 성장성을 보이면서 좋은 수익 구조를 보여줄까라 생각합니다.

 

기사본문(접은 글을 펼치면 관련 기사를 읽으실 수 있습니다.)

AP시스템은 지난해 처음으로 반도체 장비 사업 매출 비중이 두 자릿수를 돌파했다. RTP 장비 사업이 확대된 덕분이다. RTP 장비는 반도체 웨이퍼에 400도 이상 고열을 급속으로 가한 뒤 다시 급속으로 식히면서 웨이퍼 표면을 평평하게 하고 손상을 완화해준다.

<출처>

[테크코리아 2022] 김홍석 AP시스템 부사장 "칩·장비·부품 협력으로 기술역량 강화" (naver.com)

 

2. 높은 유보율

2,474.56

자본금 76억

현금자산 보유율이 76 X 24.7456 = 1,880.6억

시총이 2,865억원

1,880.6/2,865억원 = 65.64%입니다. 

 

3. 낮아지고 있는 부채율

유보율이 높아서인지 부채비율이 계속해서 줄어들고 있습니다.

현재는 부채비율이 123.83%이지만요.

빠르게 줄어들고 있습니다.

 

4. 다양한 제품군

주력은 반도체와 디스플레이용 장비입니다만.

디스플레이 후공정용 장비도 계발하고 있습니다.

그외 현재 이차전지용 장비를 비롯해서 자동화 등 다양한 제품군을 수주하고 있습니다.

향후 성장성이 있다고 판단됩니다.  

 

전방 산업이 성장국면에 있고, 다양한 제품을 포트폴리오로 가지고 있다면, 

업황사이클에서도 지속적으로 안정적인 매출을 유지할 수 있으니깐요.

 

5. 배당성향

배당금이 늘어 나고 있습니다.

저는 배당금은 투자 목적으로 두고 있지 않습니다.

아무리 배당금을 많이 줘도 주가가 떨어진다면 손해니깐요.

다만 투자에서 안정성을 체크하는 포인트정도로 참고합니다.

 

왜냐면 배당금을 줄 여력이 있는 기업이라면 안정적인 재무와 함께 수익이 개선되고 있다는 의미이니깐요.

 

투자포인트
OLED 시장의 개화

반도체시장의 개선 전망

- 현재 반도체 시장은 다운사이클에 있지만, 전기차를 비롯한 로봇, 메타버스등 다른 산업의 성장은

   2~3년내에 반도체 시장이 다시 업사이클에 들어설 것이라고 생각됩니다.

 

지금은 저점이라고 생각하고 하락 시 분할 매수를 하면 괜찮은 결과를 얻을 꺼라 생각합니다.

장비산업은 업황 사이클에 따라서 달라지기는 합니다.

업황이 업사이클로 돌아오는 상황이라 상승하는 상황입니다.

이정도의 성장성을 보이는 기업이라면 다시 주가는 성장성에 상응하는 수준으로 돌아갈꺼라 생각합니다.

개인적으로 목표가를 정해도 공개하지는 않는 편이지만, AP시스템은 전고점 3만원대로 회귀할꺼라 생각합니다.

 

매수시작


전체수익 -.-% (금액대비) 
수익 달성수익율(년환산) -.--%
CAGR(연복리수익률) -.--%
투자기간 2023.01.07  ~ 202-.-.--
 

총평
 

P.S
저는 저의 투자실수나 투자 포인트등을 미화하거나 과장하지 않고 솔직하게 쓸려고 합니다.저를 위한 일지이기때문에 다음 투자에서 실수를 하지 않기 위해서 쓰는 거니깐요.