현대이지웰 090850/코스닥/ 상업서비스와공급품 - 성장성은 계속 될까?

(2022.10.07 기준)

시가총액 1,297억원
시가총액순위 코스닥 610위
상장주식수 23,746,361
액면가l매매단위 500원 l 1주
외국인한도주식수
외국인한도주식수(A) 23,746,361
외국인보유주식수(B) 5,182,799
외국인소진율(B/A) 21.83%
투자의견l목표주가 N/A l N/A
52주최고l최저 11,850 l 5,180
PER/EPS 10.42배 l 524원
PBRlBPS (2022.06) 1.46배 l 3,738원
배당수익률l2021.12 1.28%
동일업종 PER 15.44배
동일업종 등락률 +1.25%

 

현주가 5,400원(2022년10월5일 기준)

 

기업분석

기업의 규모에 비해 직원수(359명)이 꽤 많아 보입니다.

저는 기업의 연봉 수준을 자주 체크합니다.

연봉 수준을 보니깐 서비스업임에도 꽤 높아 보입니다.

소프트웨어 개발 인원이 많은 탓이 아닐까 싶네요.

신입사원 연봉이 꽤 괜찮게 주어진다는 건 기업의 수익구조가 나쁘지 않다는 반증이라고 생각합니다.

서비스업은 특성상 인건비가 서비스 전체 원가에서 높은 비중을 차지합니다. 

물론 인건비가 높으면 수익률을 갉아먹긴 하지만요.

그럼에도 높은 연봉은 우수한 인재를 영입할 수 있는 요인입니다.

그리고 그만큼의 인건비를 쓰고도 괜찮은 수익률을 보인다는 건 기업의 경쟁력 사업구조가 좋다는 의미이니깐요. 

 

1. 국내 1위 복지몰 

2. 높은 ROE

지속적인 순이익 증대

고객층 확보로 규모의 경제를 갖춘다면 안정적인 공급과 기업 성장이 가능할 것으로 보임.

현주가는 상대적으로 저평가되어 있다고 생각함.

3. 성장성

사내복지시스템 구축과 복지 제공이라는 사업구조를 가지고 있음.

사업자체가 B2B라 일반인에게는 생소할 수도 있음.

 

하지만 인재유치를 위해서 다양한 사내복지가 필요한 기업들의 니즈는 현대이지웰의 새로운 시장이 될 것으로 보임

특히 자체 복지유지로는 다양한 복지 혜택을 제공할 수 있는 한계가 있음

 

현대백화점 그룹의 계열사로 기본적으로 현대백화점 그룹 산하의 기업들이 기본적인 혜택으로 제공가능

(현대백화점·현대홈쇼핑·현대그린푸드·한섬·현대리바트·현대렌탈케어·현대드림투어 등 그룹 내 유통·식품·패션·가구·렌탈·여행 계열사의 서비스)

그외 에어부산, 바디프렌드등 다양한 기업들과 협약을 맺고 있는 당사의 사업력은 

대기업, 공공기관, 공기업, 중견기업등 여러기업들과 계약을 맺을 가능성이 커보임. 

장기적인 성장성과 꾸준한 매출이 가능한 기업으로 판단되거든요.

 

 

*주의 사항

1.경기침체우려

경기침체가 발생할 때 기업은 원가절감을 위해서 복지예산을 가장 첫번째로 줄이는 항목임.

기본적으로 현재의 경기침체가 현실화 된다면 현대이지웰의 매출 정체로 이어질 가능성을 염두해야 할 것으로 생각됨.

매출 감소가 아닌 매출 정체로 생각되는 건

복지포인트 또한 직접적인 연봉 개념으로 생각하는 직장인들에게 복지포인트 축소는 실질적인 연봉 삭감으로 여겨질 수 있어서 복지 예산 삭감보다는 동결의 가능성이 크다고 생각되고 이는 매출 정체가 이뤄질 수 있음.

 

2. 가치투자기관의 비중 축소

VIP자산운용이 비중을 줄이고 있는 점도 눈여겨볼만한 요소임.

기업가치가 고평가내지는 훼손되고 있는건 아닌지 관찰이 필요해보임.

아래 기사 참조.

 

3. 지역화폐 발행축소

현정부가 지역화폐의 사업에 대해서 부정적인 시각을 가지고 있음.

폐지내지는 축소가 논의 되고 있는 상황에서 현대이지웰의 사업분야 축소 가능성

7개 이상 지자체의 지역화폐 온라인몰 운영을 하는 것으로 알려져 있으며 기업 매출에 부정적일 가능성이 높음.

 

투자포인트

경우에 따라서는 복지포인트 삭감이 될 가능성도 있음.

경기흐름 파악과 시장에 대응으로 분할 매수로 해야 할 것으로 판단됨.  

하지만 오랜 침체가 이어질 가능성은 낮아보임.

 

매수시작

 

 

전체수익 -.-% (금액대비) 

수익 달성수익율(년환산) -.--%

CAGR(연복리수익률) -.--%

투자기간 2022.10.07  ~ 202-.-.--

 

총평

 

P.S

저는 저의 투자실수나 투자 포인트등을 미화하거나 과장하지 않고 솔직하게 쓸려고 합니다.저를 위한 일지이기때문에 다음 투자에서 실수를 하지 않기 위해서 쓰는 거니깐요.