본문 바로가기

경제 연구팀/투자

철광석 가격 전망 -Iron ore price frenzy grips China’s mammoth steel sector


Iron ore price frenzy grips China's mammoth steel sector - MINING.COM


Iron ore price frenzy grips China’s mammoth steel sector

Prices for iron ore have more than doubled in 2020, putting the steelmaking raw material on track to be the top-performing major commodity for a second straight year.




Iron ore price frenzy grips China’s mammoth steel sector
Reuters | December 22, 2020 | 9:54 am Markets China Iron Ore 


Prices for iron ore have more than doubled in 2020, putting the steelmaking raw material on track to be the top-performing major commodity globally for a second straight year as speculative money floods in and Chinese demand holds firm.

Steelmakers in China, the world’s biggest producer of the metal, and the operator of its flagship iron ore futures contract have called for a probe into what they say is an “abnormal” price rally that has eroded their margins.

The most active iron ore futures on the Dalian Commodity Exchange have gained 37.8% this quarter and 21.5% in December alone. They were up 123% year-to-date as of Dec. 18, while Platts’ CFR China 62% iron ore index has climbed more than 72%.

Below are key milestones in the recent rally and steps taken to try to calm the market.

Dec. 2 : Brazilian iron ore miner Vale cut its 2020 output outlook, adding fuel to rising iron ore prices.
Dec. 3: China’s Dalian Commodity Exchange (DCE) imposes limits on single-day open positions for the May 2021 iron ore contract as prices power towards 900 yuan ($138) per tonne.
Dec. 4: Iron ore futures hit a record 974 yuan per tonne.
Dec. 9: Goldman Sachs raises its iron ore price forecast for 2021 to $120 per tonne from $90, citing strong Chinese steel production and recovering demand in the West. These sentiments are echoed by Australian miner Fortescue Metals Group.
The DCE further restricts single-day open positions on its most active iron ore contract and adjusts speculative margin requirements.

Dec. 10: The world’s biggest iron ore export hub, Port Hedland in Australia, starts clearing large vessels out of the port after a cyclone warning. BHP Group later assures the China Iron & Steel Association (CISA) its monthly shipment volumes won’t be affected.
CISA holds a symposium with major steelmakers in China, who call on regulators to investigate the spike in iron ore prices and crack down on any wrongdoing.

Dec. 11: The most-traded DCE iron ore futures break above 1,000 yuan per tonne for the first time, hitting 1,042 yuan.
Dec. 12: The DCE proposes regularly adjusting premiums and discounts for iron ore futures and adding deliverable brands, following complaints from steel producers that speculators are fuelling the rally.
Dec. 14: China’s market regulator publishes new standards for steel scrap, giving mills greater access to an alternative raw material to iron ore even after a ban on solid waste imports from end-2020. The new standards were developed in just a year, versus the usual processing time of several years.
Dec. 16: CISA holds a video call with Rio Tinto after learning the miner has been making continuous high-price iron ore transactions. Rio Tinto says it is willing to work with consumers to review the iron ore pricing mechanism.
Dec. 18: The DCE adjusts transaction fees for its iron ore futures, effective Dec. 22.
Dec. 21: Iron ore futures soared nearly 10% to a record high of 1,147 yuan ($175.14) per tonne following a landslide at a mine operated by Vale, although the company claimed no impact on its output and sales.
Spot 62% iron ore hits a record of $175 per tonne.

The DCE said it would further limit open positions for all iron ore futures contracts to 2,000 lots from Dec. 22. It also proposed cutting some iron ore trading position limits by more than half.

($1 = 6.5489 Chinese yuan)

(By Min Zhang and Tom Daly; Editing by Jason Neely and Edwina Gibbs)




철광석 가격은 2020년에 두 배 이상 상승해 투기가 넘치는 자금과 중국의 수요가 견실해짐에 따라 제철 원료가 2년 연속 세계 최고 성능의 주요 원자재가 되는 궤도에 올랐다.

이 금속의 세계 최대 생산국인 중국의 철강업체들과 주력 철광석 선물 계약업체들은 마진을 잠식한 "비정상적인" 가격 랠리에 대한 조사를 요구했다.

다롄 상품거래소에서 가장 활발한 철광석 선물은 이번 분기에 37.8%, 12월에만 21.5% 상승했다. 그들은 12월 18일 현재 전년대비 123% 상승했고, 플래츠의 CFR 차이나 62% 철광석 지수는 72% 이상 상승했다.

다음은 최근 랠리의 주요 이정표와 시장을 진정시키기 위해 취한 조치들이다.

12월 2일: 브라질의 철광석 광부 베일은 2020년 생산 전망을 낮추어 철광석 가격 상승에 기름을 부었다.
12월 3일: 중국의 다롄 상품거래소는 톤당 900위안(138달러)에 달하는 가격 강세로 인해 2021년 5월 철광석 계약을 위한 1일 오픈 포지션에 제한을 두고 있다.
12월 4일: 철광석 선물은 톤당 974위안을 기록했습니다.
12월 9일: 골드만삭스는 중국의 철강 생산 호조와 서방의 수요 회복을 이유로 2021년 철광석 가격 전망치를 90달러에서 120달러로 상향 조정했다. 이러한 정서는 호주의 광부 포츠큐 금속 그룹에 의해 반영된다.
DCE는 또한 가장 활동적인 철광석 계약에서 하루짜리 공개 자리를 제한하고 투기적 마진 요건을 조정한다.

12월 10일: 세계 최대의 철광석 수출 중심지인 호주 포트 헤들랜드가 사이클론 경보가 내려진 후 항구에서 대형 선박을 정리하기 시작했다. BHP그룹은 나중에 중국철강협회(CISA)의 월간 선적 물량에 영향을 미치지 않을 것이라고 확신했다.
CISA는 중국의 주요 철강업체들과 함께 심포지엄을 열고 있는데 그들은 감독당국에 철광석 가격의 급등세를 조사하고 어떤 잘못도 엄중히 단속할 것을 요구하고 있다.

12월 11일: 가장 많이 거래된 DCE 철광석 선물은 처음으로 톤당 1,000위안을 돌파하여 1,042위안을 기록했다.
12월 12일: DCE는 투기꾼들이 랠리를 부채질하고 있다는 철강 생산자들의 불평에 따라 철광석 선물에 대한 보험료와 할인을 정기적으로 조정하고 납품 가능한 브랜드를 추가할 것을 제안한다.
12월 14일: 중국의 시장 규제기관은 2020년 말부터 고형 폐기물 수입을 금지한 후에도 제철소들이 철광석에 대한 대체 원자재에 더 많이 접근할 수 있도록 하는 새로운 기준을 발표했다. 새로운 표준은 몇 년의 일반적인 처리 시간에 비해 불과 1년 만에 개발되었습니다.
12월 16일: CISA는 광부가 지속적으로 고가의 철광석 거래를 하고 있다는 것을 알게 된 후 리오 틴토와 화상통화를 하고 있다. 리오 틴토는 철광석 가격 매커니즘을 재검토하기 위해 소비자와 기꺼이 협력할 것이라고 말한다.
12월 18일: DCE는 12월 22일부터 철광석 선물에 대한 거래 수수료를 조정한다.
12월 21일: 철광석 선물은 베일이 운영하는 광산에서 산사태가 발생한 후, 생산량과 매출에는 아무런 영향이 없다고 주장했지만, 톤당 1,147위안(175.14달러)으로 거의 10%나 치솟았다.
스팟 62% 철광석은 톤당 175달러라는 기록을 세웠다.

DCE는 12월 22일부터 모든 철광석 선물계약에 대한 공개입장을 2,000개 로 제한하겠다고 말했다. 그것은 또한 철광석 거래소의 한도를 절반 이상 줄일 것을 제안했다.

($1 × 6.5489 중국 위안)

(민장과 톰 데일리의 편집, 제이슨 닐리와 에드위나 깁스의 편집)