Iron ore price drops on China's appeal to cut steel output - MINING.COM
Iron ore price drops on China’s appeal to cut steel output
Benchmark iron ore futures in China fell nearly 6% on Wednesday, after the country urged the steel industry to produce less crude steel next year.
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영어기사본문
Benchmark iron ore futures in China dropped almost 6% on Wednesday after the country urged the steel industry to produce less crude steel next year amid the government’s carbon neutrality plan.
Iron ore prices have more than doubled in 2020, putting the steelmaking raw material on track to be the top-performing major commodity globally for a second straight year as speculative money floods in and Chinese demand holds firm.
But the Ministry of Industry and Information Technology called on the steel sector to “resolutely” cut crude steel output and ensure an annual drop in 2021.
The most active iron ore futures on the Dalian Commodity Exchange have gained 37.8% this quarter and 21.5% in December alone.
As the world’s largest producer of steel at 1.1 billion tonnes in 2020, China has shut down 150 million tonnes of annual production capacity from 2016-2020.
“Output cut can further improve the steel sector’s supply and demand situation… break and ease issues of deformed profits due to high raw material prices,” CITIC Securities told Reuters.
Reasonable control of steel production can safeguard profit margins of mills and prevent high prices from getting transferred to the downstream sectors, CITIC added.
The most-traded iron ore futures on the Dalian Commodity Exchange, for May delivery, closed down 3.5% to 984 yuan ($150.65) a tonne, the lowest in nearly three weeks.
Coking coal futures were down 3.3% to 1,641 yuan per tonne, after shedding 4.7% in early trade. Dalian coke futures slipped 0.1% to 2,822 yuan a tonne.
Carbon neutrality
President Xi Jinping announced in September that China plans to go carbon-neutral by 2060. The country is the world’s largest energy consumer and greenhouse gas emitter, it mines and burns half the world’s coal, and is the top importer of oil and natural gas.
Transitioning the Chinese economy to carbon-neutrality within a few decades could cost $5.5-trillion, Sanford C. Bernstein & Co estimates.
한글 번역
중국의 기준 철광석 선물은 정부의 탄소중립계획이 시행되고 있는 가운데 내년 철강업계에 철강 생산량을 줄일 것을 촉구한 이후 수요일 거의 6% 하락했다.
철광석 가격은 2020년에 두 배 이상 상승해 투기가 넘치는 자금과 중국의 수요가 견실해짐에 따라 제철 원료가 2년 연속 세계 최고 성능의 주요 원자재가 되는 궤도에 올랐다.
그러나 산업정보기술부는 철강업종에 대해 조강 생산량을 "결연히" 줄이고 2021년에는 연간 감소를 보장할 것을 요구했다.
다롄 상품거래소에서 가장 활발한 철광석 선물은 이번 분기에 37.8%, 12월에만 21.5% 상승했다.
2020년 11억 톤의 세계 최대 철강 생산국인 중국은 2016-2020년 연간 1억 5천만 톤의 생산 능력을 폐쇄했습니다.
CITIC Securities는 로이터 통신에 "생산량 감축은 철강 부문의 수급 상황을 더욱 개선시킬 수 있다"며 "고 원자재 가격 때문에 변형된 수익 문제를 해결하고 완화시킬 수 있다"고 말했다.
"철강 생산을 합리적으로 통제하면 제분소의 이윤을 보호하고 고유가가 하류 부문으로 이전되는 것을 막을 수 있다"고 씨티치는 덧붙였다.
다롄 상품거래소의 5월 인도분 철광석 선물은 3.5% 하락한 984위안(150.65달러)으로 마감돼 거의 3주 만에 최저치를 기록했다.
초창기 거래에서 4.7% 감소한 후, 석탄 선물은 톤당 1,641위안으로 3.3% 하락했다. 다롄 코크스 선물은 0.1% 하락한 2822위안을 기록했다.
탄소중립성
시진핑 주석은 9월에 중국은 2060년까지 탄소중립을 할 계획이라고 발표했다. 이 나라는 세계에서 가장 큰 에너지 소비국이자 온실 가스 배출국이며, 세계 석탄의 절반을 채굴하고 태우며 석유와 천연 가스의 최대 수입국이다.
중국 경제를 몇 십 년 안에 탄소 중립으로 전환하는 데는 5조 5천억 달러가 소요될 수 있다, 샌포드 C. 번스타인 & Co.는 추정합니다.
