2019.6.25
호주(주요 철광석 수출국가) 사이클론 발생으로 항만 시설이 봉쇄되어서 철광석 공급에 차질이 발생
브라질 발레(Vale)사(세계적인 광산업체) 광산댐이 붕괴되어서 철광석 수출에 차질이 발생
투자근거
1. 단순한 수급 불균형
1-1. 단기적인 공급차질과 중국내에서 철광석 수요가 늘어나기는 했지만,
건설업, 조선업호황(철소비량이 많은 업종)에 따른 철강업체들의 생산량 증대가 아닌
일시적은 수급 불균형으로 철광석 가격이 급등한 것으로 판단하였습니다.
1-2. 중기투자로 갈 경우 수급문제가 해결되어서 큰 수익을 얻을 수 있을 것이라고 판단하였습니다.
2. 조선업과 건설업 침체로 단기 중기적인 관점에서 철의 수요는 크게 늘어나기 어렵다.
고로 철광석의 사용량도 크게 늘어나기 어렵다고 판단하였습니다.
현재의 가격은 비정상적이다.
그리고 지금 가격이 거의 최고점이다.
더 오르기 보다는 내려갈 것이라고 판단하여, 『대신 인버스 철광석 선물 ETN(H)』매입 결정
SGX TSI Iron Ore(62%) 선물가 : 101.4달러
대신 인버스 철광석 선물 ETN(H) : 4,950
2019.7.1~8.2
철광석 선물가격 최고점 갱신
예상과 달리 지속적으로 철광석 선물가는 상승하였습니다.
『대신 인버스 철광석 선물 ETN(H)』은 인버스 상품이다 보니 철광석선물가격이 오르면 ETN가격은 떨어집니다.
그래서 저가 매수 기회라고 생각하고 계속해서 가격이 오를때마다, 꾸준히 매입했습니다.
2019.8.2부를 기점으로 철광석가격이 하락하기 시작하였고, 인버스 상품인만큼 가격이 급상승하기 시작하였습니다.
2019.8.9
SGX TSI Iron Ore(62%) 선물가 : 94.49달러
대신 인버스 철광석 선물 ETN(H) : 5,150원
2019.9.7
매도 완료
전체수익 15.43%(금액대비) 수익 달성
수익율(년환산) 77.74%
CAGR(연복리수익률) 106.12%
투자기간 2019.6.27~9.7
투자의 전제였던 판단 근거는 둘다 맞았던 걸로 생각하고 종료
때때로 수익 30%가 넘는 구간이 있었지만, 그래도 분할 매도하다보니 전체 수익률은 높지 않았습니다.
대신에 매도한 금액은 평소에 봐뒀던 다른 곳에 바로 투자했습니다.
2019.9.30
투자를 종료한 연구자료에 약간의 리뷰를 추가합니다.
유투브를 보다가 어떤 투자해설가의 철광석 전망 리뷰를 봤습니다.
조금 오래된 리뷰였는데요.
철광석의 투자 포인트로
공급차질과 함께 중국의 지하철을 비롯한 인프라 투자 때문에 철광석 가격이 폭등할 것이라는 전망을 내놨었는데요.
이건 정말 위험한 발상입니다.
지하철에서 가장 많이 쓰일 철강재는 뭘까요? 철근 봉재(건설)와 레일(철도)입니다.
이건 뭘로 만들까요?
고철이라고 불리는 스크랩과 슬래브(이건 철광석으로 만듭니다.)입니다.
특수강이기 때문에 슬래브보다 철스크랩 고철로 전기로에서 녹여서 만듭니다.
절대 100% 철광석이 아닙니다!!!!
철광석 즉,Iron Ore(62%)은 어디에 쓰일까요?
고로에서 쓰이고 고순도 일반적인 강재(조선용 후판이나 자동차 강판, 건설용 고강도 H형강등)를 만드는데 쓰입니다.
고로를 운영하는 제철소에서 씁니다.
보통 한번쯤 들어봤을 일관 제철소에서 사용되지요.
일관 제철소로 국내에는 현대제철과 포스코가 있습니다.
지하철인프라에 철광석 수요가 급증한다?
철강재는 강재에 따라 사용되는 원료가 다릅니다.
물론 철광석 Iron Ore(62%)를 코크스와 석회석등을 혼합하여 전기로에서 녹여 철강재를 생산하는 공정도 있지만,
미국에서나 하지 그외 국가에서는 기술 사례를 들어본적이 없네요.
(아, 오래된 공대생이라 최신 운영 사례로 중국에도 이런 기업이 있는진 모르겠지만...)
비싼 철광석으로 만든 강재를 비교적 싼 레일이나 건설용 철강봉재에 사용하다면?
투자판단근거 1-1에 조선과 건설을 꼽았던 이유가 이 때문입니다.
철광성의 주 수요처는 다르기 때문입니다.
이런 기술적인 몰이해로 투자 오판을 한다면 자칫 잘못하면 투자손실을 입을 수도 있습니다.
투자 전에 남의 이야기만 듣지 말고, 면밀히 공부하고 하세요.
P.S 개인적인 투자 일지입니다.
참고만 하시기 바랍니다.
투자는 개인의 판단이며 손실은 본인이 지는 것임을 알려드립니다.
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