델타 변이 확산 증시 전망 증시 불안하세요? 하반기 3500 보는 이유 /박소연 한국투자증권 투자전략부장 /자이앤트썰

델타 변이 확산 증시 전망 증시 불안하세요? 하반기 3500 보는 이유 /박소연 한국투자증권 투자전략부장 /자이앤트썰

 

- 출연 : 박소연 한국투자증권 투자전략부장
- 촬영일 : 2021.07.27.

**타임라인
00:00 시작
00:47 금리 인상 없다 VS 금리 인상 시급
03:18 금리 인상 가능할 만큼, 펀터멘털 개선될까?
05:14 테이퍼링이 예정대로 시행될 가능성은?
07:22 미국채 10년물 금리 하향세, 우려해야 할 부분이 있다면?
09:00 명목금리 수준 낮아지면 경기 둔화 우려 부각될까?
10:15 미중갈등에 따라 물가 상승하면 주식시장에는 어떤 영향?
12:30 하반기 미국증시보다 유럽증시 투자가 더 좋을까?
13:30 하반기 유로화·달러 흐름 전망은?
13:57 유로화 강세, 신흥국 통화 전망은?
15:02 하반기 한국증시 전망은?
[기획·진행 신유경 기자]
[촬영·편집 이소연 PD]

 

한국투자증권의 박소영 투자전략부장님이 델타 변이 바이러스가 확산하는 상황에서

앞으로 증시를 전망해줬는데요.
링크 걸어드린 동영상을 차분히 이야기를 들어보셔두 되구요.
시간이 없으시면 제 투자 아이디어 요약본이나 아래의 스크립트를 한번 보시기 바랍니다.

시간은 금이죠!!

투자아이디어 요약

Q.

 금리 인상 없다 VS 금리 인상 시급

금리 인상을 위해서 시장을 준비시키고 있는 것으로 보인다.

 

Q. 금리 인상할 만큼 펀더멘털 개선될까?

델타 변이로 인한 기저효과 휠씬 더 강해져

델타 변이 확산으로 백신 접종 가속화 되고 있다.

 

Q. 테이퍼링이 예정대로 시행될 가능성은?

현재 연준 월1,200억 달러 채권매입(800억 달러 미국국채, 400억달러 MBS(주택저당증권)

과도한 MBS 매입으로 주택경기 호황 문제가 생기고 있어

월 400억 달러 규모 MBS 매입 먼저 줄일 가능성 높아

 

박소영 체크포인트

테이퍼링 효과

1) 국채 금리 급등할 가능성 제어

2) 모기지 금리 상승, 주택 시장 과열 낮춰

 

Q. 미국채 10년물 금리 하향세, 우려해야 할 부분이 있다면?

기대 인플레이션 + 실질 금리 = 명목 금리

기대 인플레이션 따라 실질금리가 주가에 영향 미치는 경우 많아

명목금리 하락하면서 실질금리도 재하락

 

박소영 체크포인트

시장에는 금리 떨어져도 나쁘지 않다. 자금이 공급되는 통로이기 때문

 

Q. 명목금리 수준 낮아지면 경기 둔화 우려 부각될까?

금리하락에 기술적 문제 있다.

부채한도 상향 못해 채권 발행 낮아져

채권 가격 일시적 고평가 현상(채권금리는 하락)

 

박소영 체크포인트

7~8월 현상 오래 지속될 가능성 낮아

 

Q. 미중 갈등에 따라 물가 상승하면 주식시장에는 어떤 영향?

박소영 체크포인트

물가가 아예 안 오르는 것도 주식시장에 좋지 않다.

주가 2~3%씩 꾸준히 오르는 게 가장 좋을 수 있다.

 

물가 상승 이점

1) 소비자 입장 : 소비 촉진(물가가 오르니 오르기 전에 물건을 산다.)

2)기업 입장 : 설비 투자 촉진

 

박소영 체크포인트

저렴한 물건보다 일자리가 더 중요

선진국 일자리 창출을 위해 설비 투자 강화할 것

중국 철저하게 내수 중심으로 가는 상황될 것

 

Q. 하반기 미국증시보다 유럽증시 투자가 더 좋을까?

박소영 체크포인트

미국 : 성장주

중국 : 가치주

경제재개 베팅 강화 하반기 유럽증시 긍정적 전망

 

플랫폼 규제 우려는 미국증시보다 유럽증시가 상대적으로 더 좋다.

 

Q. 하반기 유로화 달러 흐름 전망

델타 변이 잦아 들고 경제 재개 되면 유로화 강세

달러 약세로 반전

 

Q. 하반기 유로화 달러 흐름 전망

델타 변이 잦아 들고 경제 재개 되면 유로화 강세

달러 약세로 반전

 

Q. 유로화 강세 신흥국 통화 전망은?

자체 공급망 못 갖춘 유럽 경기 좋아질수록 아시아도 수혜

유로화 강세, 아시아 제조업 수출 증가

유로화 강세로 환율 하향 안정화

 

Q. 하반기 한국 증시 전망은?

코스피 3550전망

지금보다 300P 상승

중후 장대 섹터(IT, 자동차) 유망

삼성전자 배당 관련 매수 들어올 수 있어

하반기 IT 수요가 반전 할 수 있는 싸이클 나올 것

하반기 자동차 부품주는 신모델 중심으로 좋아질 전망

 

스크립트를 보시기 전에 유안타증권의 유동원본부장의 델타 변이 확산 속에서 증시 전망을 했던 리뷰를 올렸는데요.

이것도 같이 보시면 좋을 것 같아서 링크걸어드립니다.

유동원 본부장님의 전망도 박소영 전략부장님의 전망과 겹치는 부분이 꽤 많지만요.

자산 전략등 참고할 만한게 많네요.

2021.08.03 - [경제 연구팀/투자] - 델타 변이로 혼란한 시장, 왜 지금이 매수 기회인가? / 유동원 유안타증권 글로벌자산배분 본부장 / 자이앤트 썰

델타 변이로 혼란한 시장, 왜 지금이 매수 기회인가? / 유동원 유안타증권 글로벌자산배분 본부

추가로 델타 변이 델타 변이 하는데 델타 변이가 뭔지 정리한 글도 링크 걸어드립니다.

참고로 읽어 보셔요.

 

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2021.08.03 - [세상 연구팀] - 델타 변이 증상 냉방병 감기 차이

델타 변이 증상 냉방병 감기 차이

 

스크립트(스크립트는 더보기를 누리시면 전체 스크립트를 볼 수 있습니다.)

00:08
안녕하세요 입양 재위 든든한 동반자 자유 tv 신경 기자입니다
00:13
코스피가 상처 미백과 3303 살게 에서 홍보를 하고 있는데요
00:18
[음악]
00:20
박수 한국 투자 증권 투자 주라 부장 오시고 글로벌 시황 증강과 투자
00:25
전략에 대해서 말씀 나눠보겠습니다
00:28
한국 제 2권에서 투자전략을 담당하고 있는 박선 입니다
00:32
상반기가 그래도 이제 원만하게 끝났는데 1개에 대한 걱정이 좀 많아
00:37
지시는 시점이 것 같고요 관련해서 저희의 생각 전달해 드리는 시간 가질
00:43
수 있어서 영화입니다
00:47
인플레이션이 이제 점차 완화되고 급격한 금리 인상이 없을 것이다 라고
00:52
변환하는 제 파워 장과 달리 일부 지방 연방은행 총재 들은 기준금리
00:58
인상이 시급하다 안된 서로 자러 목소리가 좀 나오고 있는데요
01:02
교육에 대해서는 주장 께서 어떻게 신다 하실거 파랑 생각은 다 다르기
01:06
때문에 당연히 다양한 목소리가 나오는 경우가 많은데
01:10
예전에는 오히려 파월 그리고 이제 뭐 부의장 이런 사람들이 지방 냉장
01:17
들의 이제 발언을 좀 다독이면서 오히려 한 목소리를 내려는 모습들을 많이
01:21
보여 썼거든요
01:23
근데 이번에는 그게 아닌것 같아요 오히려 다른 목소리가 나오는 것들을 그
01:28
제어를 안하고 있고요 그리고 최근에는 이제 재무장관이 닐 언더 닌
01:33
연방준비제도이사회 의장이 죠가 2분도 사실 한 한달 전쯤 금리가 좀
01:38
올라가는게 차례 미국 경제 낫다라고 생각한다 이렇게 까지도 말씀하셨는데
01:42
얘기는 공식적인 톤으로 는 계속 우리는 금리를 아 누릴 것이다
01:47
얜 의심을 가질 것이다 이렇게 커뮤니케이션을 하면서 첼시 장애 중 준비를
01:52
시키고 있는 게 아닌가 라는 생각이 좀 되더라구요 그래서 이 준비를
01:56
시키고 있는 이유는 결국에는 110 맞고 경제적 에 할 거고 그렇게 되면
02:01
서서 의 금리를 올릴 수밖에 없는데 과도한 유동성에 대한 기대 때문에
02:05
버블이 양산 내며 1 오히려 그것이 더 큰 리스크가 되기 때문에 일부러
02:09
투트랙 전략을 쓰고 있는 게 아닌가
02:12
저는 이 생각이 좀 되더라구요 그러다 보니까 이제 시장도 요 파울의 적
02:16
말해 지금 곧이 곧대로 믿지 않는 것 같아요
02:18
창 왕 이렇다 보니까 이제 8월에 말을 신뢰하지 않는 상황이 좀 되는
02:22
거죠
02:22
근데 이런 경우에는 시장이 안좋아 지는 꽤 차익 실현이 나오는거죠 그런
02:27
경우가 굉장히 많은데 이럴 때 계속 반당 1 탈이 답을 주는 경우
02:32
많습니다 금리는 올릴 건데 요 만에 펀더멘탈 지표
02:36
예를 들면 경제지표가 잘 안나오게 되면 금리를 올리는 데 경제지표는 안
02:40
좋구나 라는 경우는 시장이 급락을 하게 되죠
02:44
근데 오히려 금리를 올릴 거라고 걱정을 막 하고 있다가 지표가 계속 잘
02:48
나오거나 좋아지는 모습이 나타나게 되면 아 그다지 걱정할 필요가 없었구나
02:54
경제 좋아지는데 금융 올리는거 하고 당연하지 이렇게 생각을 하게 되거든요
02:58
그래서 아무 하 관계는 지금 현재 모 연준 의장과 그리고 이 지역
03:02
연방은행 총재 해 들의 발언이 다르긴 하지만 사실
03:05
상금 인상 과정을 준비하는 인 수순이다 라고 보시는 게 맞는 것 같고
03:10
오히려 이것을 정당화 해줄 수 있는 지표 호조가 뒤떨어 올 것인가
03:15
이게 한번 시작해 포인트가 될 것이다 라고 보고 있습니다
03:18
풀 지표가 그렇게 달 올거라고 보신것 오는데 저는 따라올 수 있을것
03:24
같더라구요
03:25
왜냐하면 좀 불안불안 상황이었는데 오히려 델타 변이가 지금 빌미를 주고
03:30
있는 거 아닌가 생각이 좀 들어요 이게 될 탕 연희가 확산되고 있는데
03:34
별내지구 무슨 얘긴가 를 의문 스러워 하시는 분들이 있을텐데 지금 델타
03:38
변이가 제일 빠르게 확산돼 떤 나라가 0 0 되었거든요
03:42
지난주 기준으로 영국의 1 확진 지하수가 떨어지기 시작했습니다
03:48
물론 조금 지켜봐야 되겠지만 은 일단 영국 같은 경우에는 이를 확충
03:52
죄수가 서사의 고 점을 치는 흐름이 나타나기 시작을 했고요
03:55
그렇게 되면 아마 순차적으로 다른 나라에서도 이런 흐름이 나타날 수 있을
03:59
것 같고 그렇게 되면 경제 재개할 수 있을 줄 알았더니 델타 변이 때문에
04:03
말했다
04:04
다들 이렇게 보고 있었는데 오히려 델타 교인은 기저 효과가 훨씬 더
04:09
강해졌다고 볼 수가 있고요
04:11
그래서 오히려 이 델타 면이 이후에 백신에 대한 적중률이 크게 올라가고
04:16
있다라는 얘기도 들리더라구요 예를 들면 최근 내신에서 보며 1 프랑스에서
04:21
접종을 안하겠다 라고 하는 인구가 정말 많았던 나라 라고 하더라구요
04:25
객실 된 불신도 꽤나 국민들이 많았고 백신 자체를 접종을 하게 되면
04:30
부작용도 있고 그러다 보니까 안 맞겠다 라고 하는 비율이 굉장히 많은
04:34
알았는데 갑자기 델타 변이가 확산되면서 그런 프랑스 같은 나라들도 갑자기
04:40
20대 30대 40대 들이 백신 예약을 엄청나게 하고 있다
04:44
그래서 일단은 델타 변이가 확산되면서 기조 효과가 커질 수 있다
04:48
이건 앞서 말씀을 드렸고요 근데 두 번째는 될 타결이 확산으로 인해서
04:52
아이크 큰일났다 백신 빨리 마셔야 되겠다 라면서 이 백신 접종이 가속화된
04:57
효과도 빛 을 볼 수 있다
04:59
하반 위에 아 이제 오를 만큼 오른거 아니냐 경기도 일단 둔화될 1만
05:04
나왔다
05:04
이런 시각이 상당히 말았는데 오히려 델타 면이 가 확산되면서 사이클의 중
05:09
연장에 걸릴 수 있는 상황도 생각을 해보셔야 된다 말씀을 드리겠습니다
05:14
미국에서 고용지표 같은 일부 경제지표 완전 40회 복싱 않느다
05:19
5 여러 양상을 좀 보여주고 있는데 그럼에도 불구하고 테이퍼링 아니 제시
05:23
날이 어데로 오해와 관계 부터 언급이 나오고 내년에 본격적으로 테이퍼링
05:28
시행 이 된다
05:29
요런걸 신뢰가 펼쳐질 것으로 보실까요 테이퍼링 은 준비하셔야 될 것
05:33
같아요
05:34
어차피 이제 경기가 좋아지고 있는 부분도 있긴 한데요 테이퍼링에 지금
05:38
구조를 살펴 보게 되면 현재의 미용 연주는 월천 200억 달러의 채권을
05:44
매일 하고 있거든요 근데 1200억 달러 중에서 800억
05:48
달러는 미국 국채 퇴 저리 이구요 나머지 4억 달러는 mbs 라고 해서
05:53
모기지 채권 입니다
05:54
근데 지금 연주는 공적인 기관이 인데 차례 저리는 어떻게 보면 회색 공적
06:00
자상 이고요
06:01
mds 는 사실상 모기지 채권을 유동화 1
06:05
사적 자사 아닙니다 그래서 이 mbs 를 비상시에는 샀는데 사실 계속
06:10
들고 가는게 연주법 쌍도 굉장히 부담이 되는 거거든요
06:14
그리고 최근에 이제 nds 를 너무 많이 4시다 보니까 국회에 경기가
06:18
지나치게 영화 음이 돼서 문제가 된다는 얘기가 아주 많거든요 갑자기 이제
06:24
미국 집값이 30% 씩 몰랐으니까
06:26
이것도 문제 란 얘기가 많기 때문에 그래서 제가 보기에는 현재 참
06:29
200억달러 중에서 mbs 에 해당하는 이 400억 달러 할 부분
06:34
요걸 좀 먼저 에 탭 어린애 나설 가능성이 좀 높다 라고 저는 보고
06:38
있어요 국채는 계속 원래 되는 사는 것이기 때문에 고체 급료 급등할
06:43
가능성은 어느정도 제어가 되는거구요 대신에 이 사적 자산인 mds 에
06:48
대해서만 일단 먼저 선제적으로 테이퍼링을 시행하게 되면 어디 지금 있는
06:53
약간 높아질 테니까
06:55
주택 시장의 과열로 좀 잠재울 수가 있고 테이퍼링 은 너무 늦게 시작해서
07:00
나타나는 경제 자체의 관로 잡을 수가 있는 이 두 마리의 토끼를 잡을 수
07:04
있는 방법인 겁니다 그래서 저는 예상 컨 데 일단 mds 에 대해서는
07:08
선제적인 테이퍼링에 나설 수 있다 라고 보는 시각이 구요
07:11
그래서 하반기에 사실 요즘 보면 아마 시장도 좀 받아들일 수 있다 라는
07:15
쪽을 움직이지 않을까 조심스럽게 예상해 보고 있습니다
07:22
사실 이제 최근에 물감이 꾸준히 오르면서 돈이 구체 신념을 금 이는 가
07:27
양만 저하되는 모습을 본 주고 있는데요 저희가 울혈 많아서 혹시 까요
07:31
금리가 빠지는 과정을 보통 분해를 해보면 기대 인플레이션과 실제 응 니
07:37
합 이 보통 명 옥 금 이거든요 그래서 이제 채권과 미래를 볼 때 표시된
07:41
숫자는 사실 명 뭐 끔 이라고 볼 수가 있는데 중요한거는 이 기대
07:46
인플레이션이 오르고 떨어지는 냐에 따라서 7층 니가 주가에 영향을 미치는
07:52
경우가 아주 많습니다
07:53
근데 통상 2013년도에 그때 테이퍼링을 5 처음으로 걱정하게 시작했을
07:59
때 그때 얘기죠
08:00
명 묶음 니가 급등을 하면서 오히려 실제 긍 리까지 급등을 하는 상황들이
08:05
발색을 했었거든요
08:07
그때는 사실에 실질 금리가 급등하면서 단기 자금 시장의 경쟁이 되고
08:11
그러다 보니까 헤지펀드들이 싫든 좋든 차 액션을 무조건 해야 되는
08:16
사항들이 나타났기 때문에 아주 어려운 장이 얻는데 이번 같은 경우 굉장히
08:19
좀 재미있는게 오히려 명 묶음 내가 좀 화랑을 하면서 실제 흥미 까지 제
08:25
하락을 했어요 그래서 이제 2013년도 테이퍼링 가 가장 큰 차이점은
08:30
금리가 오르지 않고 오히려 떨어지는 과정에서 시장에는 하실 금리가
08:34
떨어지는 것들 나쁘지 않거든요 왜냐하면 굉장히 싼 자금들이 공급될 수
08:39
있는 또 통로가 되기 때문에
08:40
그래서 오히려 이번 테이퍼링 관련해서는 내지는 논의 과정에서는 금리가
08:45
떨어지면서 실제 금리가 마이너스 폭이 더 커져 버렸기 때문에 오히려
08:49
시장이 지금 큰 폭의 조정을 안 보이는 것이기 때문이 아닌가 라고 보고
08:53
있습니다
08:53
그래서 일단 외전 13명과 는 상당히 다른 형태의 시장이 벌어지고 있다는
08:58
것은 꼭 인지를 하셔야 된다 라고 말씀드립니다
09:01
일각에서는 해제면 묶음이 쓩 이것보다는 좀 더 낮아지는 야 누리려 경기
09:06
둔화에 대한 영광을 나타낼 수 있다는 귀띔 때 이거 어떻게
09:11
물론 여기에서 좀 더 떨어지면 분명히 우리가 생각하지 못했던 악재가 있는
09:17
거 아닌가 뭐 많이들 걱정을 하실 수도 있을 것 같아요
09:20
근데 최근에 좀 금리 하락에 대해서는 기술적인 문제가 있다는 지적도 좀
09:25
있습니다 뭐냐면은
09:27
지금 그 아시겠지만 8월달에 미국이 부채 한도 이슈가 있거든요
09:31
그러다 보니까 이제 부채 한도를 올려야 추가적인 채권 발행 할 수가
09:35
있는데 지금 부채 한도 상향을 아직 못한 상황이기 때문에 채권을 나니
09:40
발행 을 못하고 해요 상황이고요 그러다 보니까 월천 이름없이 내지는 채권
09:45
8명 없이 계속 사주기로 약속을 했기 때문에 계속 사고 4 있는데 채권
09:49
공급은 많이 이루어지고 있지 않은 상황인 거죠 그래서 오히려 채권 가격이
09:54
일시적으로 좀 고 평가가 될 수밖에 없는 시즌 lot 부채한도 상향
09:58
직전에 나타나는 어떤 그런 현상이 있다는 거죠
10:01
지금 현재
10:02
a 7 8월에 나타나는 현상이 오래 지속될 가능성은 높지 않다 라고
10:07
저희는 좀 보고 있구요
10:09
오히려 1 함께 가면 빠른 속도는 아니겠지만 점진적인 금리 상승으로
10:13
귀결될 것이다 라고 생각을 하고 있습니다
10:15
에리 핑크 브랜드 역시 5가 인플레이션에 공급망 재편에 따라서 더 가속화
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될 거다 이런 언급을 최근에 또 할 수도 있잖아요
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쉬움 갈등의 따라서 궁 깜 급격히 상승하게 되냐
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주식시장을 해도 어떤 영향을 미치게 될지 궁금하네요
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얜 물가가 너무 많이 올라가게 되면 당연히 좋지 않죠
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근데 반등 생각하면 물가가 하나도 안 올라도 사실 주식 시장에는 안
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좋거든요
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예를 들면 일본이 사실은 디플레이션 상황을 올해 겪으면서 경기가 원동력
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자체가 없는 상황이 이상 10년간 지속이 돼 썼구요
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그래서 제가 목이 n 은하 이과인 플레이도 당연 좋지 않지만 의해서 3%
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c 꾸준하게 올라가는 상황이 오히려 가장 좋을 수 있습니다
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왜냐하면 일단 소비자 입장에서도 요 올해 2천 만원 했던 차가 내년도에
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2100만원 된다 라고 하면 올라가 기자는 사는게 이름 이거든요 그러다
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보니까 이제 소비가 촉진되는 효과가 하나 있구요
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물가가 올라 간다는 얘기는 결국 가격이 올라간다는 얘기 때문에 기업들
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입장에서는 찰 100 투자를 또 촉진하게 되는 그런 현상들이 있습니다
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그래서 이제 물가는 사실 완만하게 올라가는 게 굉장히 좋거든요
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래리 핑크 ceo 가 무슨 얘기를 했냐면 미국은 그동안 물가안정 을 제어
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하기 위해서 싹 물품을 공급해 줄 시장이 필요했고 그러다 보니까 이제
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중국은 그 공급만 의 기재로 쓰기 위해서 1980년대 90년대 이후의
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중국 한데 이제 개혁 개방을 지원해주고 무역관 행을 이제 완화를 해줬던
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거죠
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그 지금은 오히려 일자리를 중요하기 때문에 쌍 울 건 보다는 이 일자리를
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찾아 오는 것으로 중요하게 여겨지면서 그동안에는 중국은 디플레이션을
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수출하는 국가다 뭐 이런 이해가 되게 많았잖아요 근데 이제는 이제
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인플레이션을 수출하게 되는 국가다 라는 얘기가 좀 있는 거고 저는 이
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중국 같은 경우는 구조조정을 할 수 밖에 없겠지만 오히려 미고 유럽 이런
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선진국들은 자극으로 일자리를 끌어 오기 위해서 오히려 살기 투자를 더
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강화할 수밖에 없는 상황이 분명히 벌어질 것 같아요
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그래서 이 물가가 좀 올라오더라구요 결국 설비 투자를 강화하고 포비가
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이브 축지 된다 라고 하면 이것이 꼭 나쁜 것이라고만 볼 수는 없다
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오히려 중국 시장은 좀 고생을 하긴 하겠지만 중국은 자체 내수 시장이
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굉장히 크기 때문에 아마 철저하게 내수 중심으로 가게 되는 상황이 될 것
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같다
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고렇게 전망을 좀 하고 있습니다 하강기 이제 유럽의 경제의 성장세
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아 제 1급 다를 수 있다 이런 분석도 나오는데요
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그렇게 되면 하반기에는 미국 중시 보다 이름 중 시에 추 저를 하는게
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좋을까요
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메모 상반기 성과를 정리해 보면 미국이랑 유럽 이랑 거진 비행기 되겠어요
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근데 일했던 적이 최근 별로 없었죠 매년 간의 왜냐하면 미국은 전형적인
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성장주의 장고 유럽은 같이 주에 좀 더 퍼진 된 작 이기 때문에 근데
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이거 4 관계 같은 경우는 아까도 잠깐 말씀드렸지만 될 타면 이가 아마
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잦아지게 되면 경제 재개에 대한 배팅이 더 강화될 수 있기 때문에 저는
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유럽 증시가 하 관계에도 굉장히 좋은 퍼포먼스를 보일 것이다 고전 당하고
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있어요
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그리고 이제 미국 같은 경우에는 플랫폼 기업들 규제 라든지 매 글레이
13:19
현에 대한 변경될 대기를 하고 있기 때문에
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미국증시 도우 사실 퍼포먼스가 나쁘다고 보기는 어렵겠지만 상대적으로
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유럽을 좀 더 좋아하는 것이 저희한테 준건 뷰 라고 보시면 될 것
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같습니다
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2 확 이유로 와 딸로 흠 어떻게 전망 하실까요
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보통은 시장이 좋아지면 통화는 강세를 보이거든요
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그래서 이제 유로 가는 저희는 뭐 상당히 강세를 보일 것으로 변명을 하고
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있구요
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최근 될 타면 이 확산된 이후에 유럽 와 약간 약사 였거든요 네 이제
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델타 변이가 좀 잦아들고 다시 경쟁을 하게 되면 아마 이러한 은 다시
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강세로 전환하면서 달러화가 약세로 반전한 은 상황이 나타나지 않을까 라고
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보겠습니다 달러화 약세로 돌아서 명 심 보 톰 아이는 이제 좋은 거잖아요
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근데 이 유로화가 이제 강세를 띄면 칭 동안 r 다시 수혜를 받을 수
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있다
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요런건 교회에 대해서 어떻게 보셨어요 근데 그게 꼭 그렇지는 아는게
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유로화가 강 새해인 경우에는 유럽 경기가 좋아져서 방송인 경우가 많거든요
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근데 여러분 아직까지는 자체 제조업 이라든가 내지 4 이제 자체 공급망
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갖추고 있지 못해서 무렵 경기가 좋아지면 좋아질수록 하실 아시아 쪽
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공급망 에 의존하게 되고 수인이 늘어나게 됩니다 그러면서 유로화 강세
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이면 통상은 지금까지 의 상관관계 로 보면 아시아의 제조업 국가들이
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수출을 잘해 되는 상황이 훨씬 더 많았어요
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도개 같은 경우에도 전형적인 제조 꽃 까지만 중간재 는 내지는 원자재를
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중국에서 많이 수입을 하다 보니까 오히려 중국 경쟁을 독일 경제의
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상관관계가 높다 이런 얘기도 있거든요
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원 달러 환율도 최근 1150원 근처까지 올라오면서 걱정이 많이 많으신데
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유래가 강세로 가면서 판결로 울음 하향 안정화되는 것으로 저희는 전망을
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하고 있는 상태입니다
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다시면
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o 올해 하반기에 한국 점씩 조망 이렇게 보실까요 한국은 코스피는
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3550 정도 까지 올라올 것으로 보고 있구요
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지금보다는 300 포인트 정도 올라 올 것이다 라고 보고 있는건데
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전체적으로는 이제 경제적인 되니까 술도 좋아질 것이라고 보는 거구요
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그리고 상반기에 다 좋았는데 사실 오르지 못한 것들이 대부분 이제 it
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로 자동차
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요런 좀 준우 정대세 탔습니다 근데 이제 저희는 일단 it 같은 경우가
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코로나가 끝나니까 오히려 좀 쇼가 약화될 것이다 라는 전망 때문에
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상반기에 좀 고 소회를 했는데 오히려 하반기는 삼성전자 같은 경우가 대당
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도 꽤 많 주기 때문에 배당 관련된 이 만날 매수세가 들어올 가능성도
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있고 그리고 이제 스마트폰 같은 경우 신 모델로 나오기 때문에 it
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수요가 좀 반전할 수 있는 사이클이 1개는 좀 나올 거라고 보고 있습니다
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그래서 대표 주인 삼성전자 상당히 좀 좋게 보고 있고요 그리고 자동차
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반도체의 관련된 수급 때문에 자동차 부품 질도 좋지 않은 상황들을 좀
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많이 고 했는데 하반기에는 이런 현상이 좀 알아 되면서 친구들 중심으로
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지금 전쟁이 옥 같은 경우에는 입에 p 각 들어 같은 친구들이 많이 나올
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예정이거든요 그런 것들을 생각보다 좋아질 것이다 보고 있습니다